结构性存款是存款还是理财?什么人适合买结

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所属分类:投资理财

近两年,一种“新”的投资品种–一下子火了起来,那么结构性存款是存款还是?

首先要明确一点,结构性存款虽然叫做“存款”,但它本质上是理财而非存款。

什么是结构性存款?

虽然结构性存款名字带有存款,但结构性存款不是普通存款,而是在普通存款的基础上加入一定比例的衍生品组成结构性的金融理财产品。其组成可以分为两部分,大部分资金与普通存款一样,运用在低风险、较低收益的产品上,以获得稳定的收益保证整个产品本金的“安全”;小部分资金投资高风险、高收益的产品上,以获得整个产品的收益部分。

其实结构性存款并不是个新鲜事物,早在九十年代年代末,国内部分银行就推出了组合存款,就是如今的结构性存款前身,但由于收益性不如银行保本型理财,一直不温不火,市场占有率极低。

那为什么这几年结构性存款突然升温?我认为最重要的原因是保本理财受限逐渐退出舞台,2021年末下发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》中明确规定,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益,也就是保本理财没有了,在这种情况下,实际上能够保证本金安全,又有一定收益率的结构性存款就开始受到老百姓的青睐。

结构性存款的运作原理

我们经常会听到一句话,风险和收益成正比,收益越高风险越高,那么结构性存款是怎么会能保证本金安全,又能有较高收益呢?

我们来举个例子,假设现在的一年期存款利率和债券收益率为25%,股票或期权的收益率为50%(当然也有可能全部损失),那么某结构性存款募捐金额1000万元,计划拿出80万元投资存款和债券,200万元投资股票。那么它的预期收益率可能是((800*125%+200*150%)-1000)/1000-=30%(股票盈利的情况下),极端情况下也有可能是((800*125%+200*0%)-1000)/1000=0%(股票全部亏损的情况下),这样就保证了股票前部亏损的情形下仍然保证了本金的安全(本金未受损失),预期也可以达到理想状态下的30%,略高于存款,低于股票(盈利的情况下)。当然还有一种的运作是,600万投资存款,400万买股票,那么收益率就可能(600*125%+40*150%)-1000)/1000-=35%(股票盈利的情况下),也有可能是((600*125%+400*50%)-1000)/1000=-5%(股票亏损50%的情况下)。所以说,结构性存款未必是保本的,一定要看清楚产品说明书。

什么人适合买结构性存款?

我认为寻找的替代者的投资者,适合买结构性存款;既想本金不受损失,又希望收益率能超过普通存款的投资者,也适合买结构性存款。

另外,部分银行的结构性存款可以享受随时支取,靠档计息,就是提前支取时满三个月按三个月定期利率计算部分利息,满六个月按六个月定期利率计算部分利息,我觉得这种更适合投资。

总之,结构性存款是理财产品而非存款,不要想当然觉得一定保本或者盈利,要看清产品说明书。